巨灾互换的类型
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巨灾互换的类型 按性质不同，巨灾互换可分为再保险型巨灾互换和纯风险交换型巨灾互换。 1.再保险型巨灾互换。此种互换合约类似于再保险协定。巨灾风险规避者事先支付给巨灾风险交换方一定费用，以获得未来可能的巨灾事件连接赔付。当巨灾发生并满足触发机制条件时巨灾风险交换方向巨灾规避者支付巨灾赔付。 2.纯风险交换型巨灾互换。此类合约通过互换不同巨灾风险暴露所持有的过高单一巨灾风险，达到巨灾风险多元化的目的。它是目前巨灾互换市场上的主要形式。此类型巨灾互换按照巨灾互换交易标的物之间的相关性，可以进一步细分为不同地区巨灾互换(包括一对一和多重巨灾互换)和同一地区的巨灾互换(基差风险互换)： (1)一对一巨灾互换(One.Oil.oneRiskSwap)，即双方仅互换单一类型的巨灾风险，其优势在于巨灾风险的估算更加精确。 (2)多重巨灾互换(Multi.RiskSwap)，即至少有一个参与方所交易的巨灾风险包含多种类型。 (3)基差风险互换(BasisRiskSwap)，即互换两个高度相关的巨灾损失。 |
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