空头对敲的例子
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空头对敲的例子 期权交易者同时卖出到期日、协定价格完全相同的一份看涨期权合约和一份看跌期权合约的交易。卖出对敲的一种形式。实行这种交易战略是以价格预期稳定不变为前提的。如果合约有效期内价格相当平稳而无变化，则做对敲者可获两笔期权费收益；反之，做对敲者可能会蒙受损失，且是巨大的。例如，做对敲者卖出一份马克看涨期权，协定价格为0．06，期权费为0．06×3000=180美元。同时又卖出一份马克看跌期权，协定价格为0．60，期权费为0．07×3000=210美元。则做对敲者有可能获得的最大利润为180+210=390美元。盈亏均衡点上限为0．60+(0．06+0．07)=0．73，下限为0．6-(0．06+0．07)=0．47。当市场价格大于0．73或小于0．47时，做对敲者将蒙受损失。 |
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